Illustration: O que é o Average True Range (ATR)? E como utilizá-lo?
Os indicadores « True Range » e « Average True Range » medem a volatilidade. Embora eles sejam usados com menos frequência do que os indicadores padrão por traders técnicos, essas ferramentas podem ajudar a entrar e sair de posições e devem ser considerados por qualquer trader como uma maneira de aumentar a lucratividade e gerenciar melhor os riscos das negociações.
O que é o « true range » ?
O « range » de um ativo, em português, dizemos que é a variação ou a amplitude, e é a diferença entre os preços altos e baixos em um determinado período. Isso pode ser aplicado em um dia, uma semana, um mês ou também em intervalos ainda menores, como o minuto ou a hora. O « range » (intervalo) revela informações sobre a volatilidade do produto. Grandes faixas indicam alta volatilidade e pequenas faixas indicam baixa volatilidade. Esses dados são medidos da mesma maneira para opções e commodities (matérias-primas) – alto menos baixo - como para ações.
Average True Range
O ATR nos dá uma medida da volatilidade histórica. Em outras palavras, o ATR nos fala sobre as amplitudes de mudança de ativos, de acordo com o dado de um período passado. É expresso em pontos, pips ou porcentagem. É interessante raciocinar em porcentagens para poder comparar os diferentes ativos. Por exemplo, se o CAC40 moveu 100 pontos em uma semana - a diferença entre o mais alto e o mais baixo alcançado, então sua volatilidade semanal é de 100 pontos. Se o preço no início da semana era de 5000 pontos, então a volatilidade é: 100/5000 = 0,02, então é 2%.
Tecnicamente, o ATR é uma média móvel exponencial de “true range”. ATR é um tipo de volatilidade suavizada, uma média de variações ao longo de um determinado período. O período normalmente usado como média é de 14 dias (ou semanas ou meses ...). Os traders podem utilizarem prazos de entrega mais curtos ou mais longos, dependendo de suas preferências de negociação. Os atrasos mais longos serão mais lentos e provavelmente resultarão em menos sinais ou "ruídos", enquanto atrasos mais curtos aumentarão as oscilações.
No exemplo abaixo, o ATR do CAC40 é de 63, o que significa que o CAC40 "mexe-se" em média de 63 pontos por dia. Ao preço de 5613 pontos, então este é um ATR de 1,12%.
Illustration: Exemple ATR
Aplicação do ATR
A maioria dos traders concorda que a volatilidade indica ciclos claros, e que com base nessa crença, o ATR pode ser utilizado para configurar sinais de entrada. Os sistemas de ATR são comumentes utilizados por traders à curto prazo para gerenciar entradas. Esse sistema adiciona o ATR, ou um múltiplo de ATR, à abertura do dia seguinte e compra quando os preços ultrapassam esse nível. As transações de vendas são ao contrário. O ATR ou um múltiplo do ATR é subtraído da abertura e as entradas descendentes ocorrem quando esse nível é interrompido.
O sistema ATR pode ser utilizado como um sistema de longo prazo inserindo a próxima abertura em um dia que fecha acima do fechamento mais o ATR ou abaixo do fechamento menos o ATR.
As idéias por trás do ATR também podem ser utilizadas para interromper as estratégias de negociação, que podem funcionar independentemente do tipo de entrada utilizada. O ATR é a base das paradas utilizadas no famoso sistema de "tartarugas". Outro exemplo de paradas utilizando o ATR é a "saída do castiçal", que coloca um ponto final arrastando do mais alto ou do mais alto fechamento. A distância entre esse preço e o ponto final arrastando é geralmente definido em três ATRs. Ele é movido para cima quando o preço aumenta. As paradas em posições longas nunca devem ser reduzidas, pois isso contraria o bom gerenciamento de riscos.
Objetivo da volatilidade
Para gerar lucro, precisamos de movimento, ativos que "se movem", e, portanto, de volatilidade. Um trader, portanto, tenderá a favorecer ativos com alta volatilidade (isso não será necessariamente o caso de um investidor). Para escolher um ativo, o ATR é muito útil. Assim, pode-se comparar o ATR (semanalmente, por exemplo) de vários produtos e escolher o que é o mais alto (em porcentagem). Ninguém quer acabar com uma posição imóvel, ou um ativo amorfo. Dependendo da construção de seu portfólio ou de suas estratégias, você pode precisar de ativos menos voláteis para diversificar, por exemplo.
Querendo ou não volatilidade, o ATR nos dá uma boa indicação do comportamento passado do ativo.
Conclusão
O ATR é, portanto, uma ferramenta versátil que ajuda os traders a medir a volatilidade e pode fornecer pontos de entrada e saída, além de ajudar na seleção de produtos a serem incluídos no portfólio. Um sistema de negociação completo pode ser construído a partir deste indicador único.
