Como utilizar o Commodity Channel Index ?

Desenvolvido por Donald Lambert e publicado na revista Commodities em 1980, o Commodity Channel Index (CCI) é um indicador versátil que pode ser utilizado para identificar uma nova tendência ou avisar sobre condições extremas. Pode ser utilizado para índices, ações, forex, commodities, etc.

O Commodity Channel Index mede o nível atual de preços em relação a um nível médio durante um período de tempo. Em condições extremas, o CCI é relativamente alto ou ao contrário muito baixo. Em todos esses casos, o CCI está longe da média no período definido. Dessa maneira, o CCI pode ser utilizado para identificar os níveis de compra e de venda excessiva.

Como esse indicador funciona?

Quando o CCI ultrapassa +100, uma nova forte tendência de alta, começa sinalizando uma compra. Utilize indicadores de tendência ou outros métodos de análise técnica para confirmar os sinais indicados pelo CCI.

Quando o CCI fica abaixo de -100, uma nova forte tendência de queda começa sinalizando uma venda. Feche a posição no CCI a partir de -100. E novamente, não hesite em utilizar indicadores de tendência ou outros métodos de análise técnica ou gráfica para confirmar os sinais indicados pelo CCI.

Procure níveis de sobre compra acima de +100 e níveis de sobre venda abaixo de -100. Esses níveis de CCI podem ser ajustados de acordo com a volatilidade do título. Por exemplo, para um produto mais volátil, você pode usar +200 e -200.

Nota: O CCI é um oscilador "sem limites", o que significa que não há limite para cima ou para baixo. Isso torna a interpretação de uma condição de sobre compra ou sobre venda bastante subjetiva. Quando o CCI é sobre comprado, o ativo em questão pode continuar aumentando. Quando o CCI é vendido em excesso, o ativo também pode continuar em declínio igualmente. Utilize o CCI com indicadores adicionais ao tentar ler as condições de sobre compra ou de sobre venda.

Cálculo do CCI

O Commodity Channel Index (CCI) é calculado determinando a diferença entre o preço atual e o preço médio. Essa diferença é comparada com a diferença média no período. A comparação das diferenças de médias revela certa volatilidade dos produtos. E é mais provável que o resultado esteja dentro do intervalo padrão de +/- 100.

CCI = (PM - MPM) / (0,015 * diferença média)

Onde:

PM = Preço médio = (Alto + Baixo + Fechado) / 3

MPM = PM Média móvel (por exemplo, mais de 21 períodos)

A constante 0,015 garante que 70 a 80% dos valores do CCI estejam na faixa de +100 a -100.

Interpretação

O CCI mede a diferença entre a alteração de preço de um título e sua alteração no preço médio. Leituras positivas altas indicam que os preços estão bem acima da média, o que é um sinal de força. Leituras negativas indicam que os preços estão bem abaixo da média, o que mostra uma fraqueza.

O Commodity Channel Index (CCI) pode ser utilizado como um indicador coincidente ou um indicador principal. Como indicador coincidente, aumentos acima de +100 refletem uma forte ação do preço que pode sinalizar o início de uma tendência de alta. Os declínios abaixo de -100 refletem preços fracos que podem sinalizar o início de uma tendência de baixa.

Como um indicador avançado, os cartistas podem procurar condições de sobre compra ou de sobre venda que possam a indicar uma reversão. Da mesma forma, divergências de alta e de baixa podem ser utilizadas para detectar mudanças direcionais precoces e antecipar reversões de tendências.

Nova tendência emergente

Como observado acima, a maioria dos movimentos da CCI ocorrem entre -100 e +100. Um movimento que vai além dessa praia mostra uma força ou fraqueza incomum que pode prever um movimento prolongado. Pense nesses níveis como filtros de alta ou baixa. Tecnicamente, o CCI favorece altas positivas e baixas negativos. No entanto, o uso de cruzamentos simples de linha zero também pode ser usado como um indicador de compra ou venda, mas também pode dar origem a muitos sinais falsos. Embora os pontos de entrada convencionais com o CCI exijam um movimento acima de +100 para um sinal de alta e um movimento abaixo de -100 para um sinal de baixa, a travessia para cima ou para baixo da linha zero pode ajudar a estar à frente da tomada de decisões.

Compra em excesso e venda em excesso

A identificação de níveis de compra e venda excessiva pode ser complicada com o Commodity Channel Index (CCI) ou qualquer outro oscilador de momentum. Primeiro, o CCI é um oscilador independente ou "ilimitado". Teoricamente, não há limite para ascensão ou queda. Isso torna uma avaliação sobre comprada ou sobre vendida muito subjetiva. Segundo os títulos podem continuar a subir após a sobre compra de um indicador. Da mesma forma, os valores mobiliários podem continuar a declinar após o CCI ser vendido em excesso.

A definição de sobre compra ou sobre venda varia para o CCI. ± 100 podem operar em uma faixa de preço, mas são necessários níveis mais extremos para outras situações. ± 200 é um nível muito mais difícil de alcançar e mais representativo de um extremo real. A seleção dos níveis de sobre compra / sobre venda também dependem da volatilidade do título subjacente. O intervalo de um CCI para um ETF geralmente será menor do que a maioria das ações, que são muito mais voláteis.

Divergência de alta / baixa

Graças à noção de divergência, o CCI pode sinalizar uma reversão.

As divergências indicam um possível ponto de reversão, pois a tendência direcional não confirma o preço. Uma divergência de alta ocorre quando o título subjacente atinge um mínimo baixo e o CCI forma um mínimo mais alto, indicando um momento menos favorável.

Uma divergência de baixa é formada quando os ativos registram uma alta mais elevada e o CCI em uma forma mais baixa, o que mostra uma tendência de alta mais baixa.

Antes de ficar muito animado com as divergências como grandes indicadores de reversão, observe que as divergências podem ser enganosas em uma forte tendência. Uma forte tendência de alta pode mostrar muitas divergências de baixa antes que uma cúpula se concretize. Por outro lado, divergências de alta geralmente aparecem em uma tendência de baixa prolongada.

A confirmação é a chave para as diferenças. Embora as divergências reflitam uma mudança de tendência que possa prever uma reversão, os cartistas devem definir um ponto de confirmação para o CCI ou o gráfico de preços. Uma divergência de baixa pode ser confirmada por uma quebra no CCI ou uma quebra de suporte no gráfico de preços. Por outro lado, uma divergência de alta pode ser confirmada com uma quebra acima de zero com o CCI ou uma quebra de resistência no gráfico de preços.

Conclusão

O Commodity Channel Index é um oscilador de momento versátil que pode ser utilizado para identificar níveis de sobre compra ou sobre venda ou reversões de tendência.

O indicador fica sobre comprado ou sobre vendido quando atinge um extremo relativo. Esse extremo depende das características do ativo subjacente e da faixa histórica levada em consideração pelo CCI. É provável que os títulos voláteis exijam extremos mais altos do que os títulos mais "abertos".

As mudanças de tendência podem ser identificadas quando o CCI ultrapassa um limite específico entre 0 e 100. Independentemente de como o CCI é utilizado, os cartistas devem utilizar o CCI em conjunto com outros indicadores ou análises de preços.