Existem literalmente milhares de empresas. Seja na França, na Europa, no mundo... a escolha é vasta e quase ilimitada. Quando você deseja criar um portfólio de ações, a pergunta é imediata: quais ações integrarei ao meu portfólio?
Atenção ! Sem precipitação ! Não me diga que deseja comprar ações antes de pensar na estratégia !
TENHA UMA ESTRATÉGIA
O ponto mais importante aqui é o seguinte: antes de fazer qualquer coisa nos mercados, você precisa ter uma estratégia global e um objetivo específico. Investir no mercado de ações não é trivial. A escolha é tão grande que você precisa ter uma idéia clara do que deseja realizar.
Existem também muitas estratégias. Todo mundo tem seus gostos, afinidades, conhecimentos, experiências, etc e tal. O objetivo e o porquê do investimento são, portanto, igualmente específicos para cada um.
Uma vez estabelecida a estratégia geral, será hora de considerar a questão da seleção de ações, mas isso será feito em uma segunda etapa.
Aqui estão alguns exemplos de estratégias. Claro que existem outras.
Dividendos : uma estratégia comumente usada é a de dividendos. O investidor constrói um portfólio de empresas que pagam dividendos mais altos ou mais baixos, geralmente razoavelmente estáveis ou crescendo ao longo do tempo (estou falando de dividendos). A cada trimestre, ou ano, dependendo do mercado e da empresa, recebe dividendos conforme seus investimentos. É, portanto, um tipo de remuneração, mais ou menos previsível.
Crescimento : essa estratégia visa comprar ações com grande potencial de valorização; não nos preocupamos com o dividendo, mas esperamos que o mercado de ações suba nos próximos meses ou anos. As empresas de pequeno ou médio porte estão normalmente nessa categoria, assim como as empresas do setor de Internet - Alta Tecnologia.
Valor : aqui estamos interessados em empresas que geralmente são subvalorizadas, ou seja, o preço das ações não reflete o valor intrínseco da empresa. De certa forma, essas são empresas « bom mercado » ou « não muito caras ». Observe que é uma boa arte selecionar ações "valiosas". Por outro lado, o que é caro ou não é muito caro, tem um conceito relativo.
Setor : a idéia é se posicionar apenas em setores específicos para os quais temos uma visão de médio ou longo prazo, por exemplo, o setor de Saúde.
Essas são estratégias bastante clássicas e populares. No entanto, você pode se divertir usando várias para estabelecer uma estratégia mais direcionada, por exemplo, se posicionando em grandes empresas do setor de saúde que pagam dividendos.
COLETA DE ESTOQUE
Uma vez estabelecida a estratégia, é hora de selecionar as ações que entrarão no portfólio. Geralmente, procedemos em um funil, com uma série de critérios que, no final, limitarão o universo investível e o número de ações disponíveis.
Usando o exemplo anterior, os critérios seriam : grandes capitalizações de mercado (mais de $ 10 bilhões de dólares), setor de saúde, rendimento acima de 3%. Poderíamos adicionar a área geográfica, como Europa ou França.
Para este exercício preliminar, os « avaliadores de ações » são muito úteis. Eles possibilitam ajustar um grande número de critérios técnicos e financeiros.
E depois de tudo disso, existem poucas empresas que atendem a todos os critérios. Às vezes, será necessário relaxar certos critérios para ter uma escolha mais ampla.
Nesse estágio, será importante analisar as empresas uma por uma e fazer o que é chamado de « Bottom-Up » (ao contrário de Top-Down) : faça um estudo fundamental de empresas individuais e veja no que esse investimento faz parte da estratégia geral.
DIVERSIFICAÇÃO E RISCO
Outra pergunta surge rapidamente quando você deseja criar um portfólio de ações: quantas ações devo ter no total ? E para qual distribuição (peso de cada título no portfólio) ?
Alguns grandes investidores americanos do tipo Warren Buffet concentram seus investimentos em algumas dezenas de empresas, como 80% do portfólio em 3 ou 4 empresas e os 20% restantes em talvez vinte outros títulos.
Qual é a solução certa ?
Primeiramente, isso dependerá de sua estratégia inicial, bem como de suas crenças no mercado, macroeconomia e ações selecionadas.
Então, um grande princípio do investimento é a diversificação, em particular para reduzir os riscos. Mas também sabemos que muita diversificação reduz também o desempenho potencial. Na verdade, este é o jogo inteiro do mercado de ações : otimizar o casal risco / retorno, ou seja, maximizar o desempenho enquanto controla os riscos...
Então como você faz isso ? Infelizmente (ou felizmente) não há solução rápida e todos terão que fazer suas análises e ter suas próprias idéias para criar um portfólio que se pareça com eles e com o qual se sintam confortáveis. Porque essa, é sem dúvida a chave : investir é uma história de longo prazo. Devemos estar em perfeito acordo com as decisões tomadas e poder mantê-las por um certo tempo, ou pelo contrário, não hesitaremos em revender quando a posse de um título nos deixar doentes.
