Uma queda violenta nos mercados
A queda nas bolsas mundiais após a pandemia de coronavírus foi violenta. E ainda está. Também entramos no mercado de baixa na maioria das bolsas de valores (queda de mais de 20% em comparação com a última alta).
A disseminação do covid-19 está longe de terminar, embora a contenção seja amplamente adotada em quase 60 países. Portanto, os mercados não estão prestes a começar tão cedo, embora provavelmente testemunharemos grande volatilidade, tanto para baixo quanto para cima.
Portanto, pode ser o momento certo para entrar nos mercados, ou começar a entrar neles, pelo menos certamente para pensar sobre isso... Mas onde e como investir nessas condições mais do que incertas? Não devemos simplesmente esperar até que essa crise sanitária desapareça e a economia recomece novamente? Não estamos imunes a uma queda ainda mais violenta nos mercados, mesmo que pareçam ter recuperado no final de março de 2020.
Mas... após um colapso nos preços, é normal ver o mercado se recuperando aqui ou ali.
Então, como você faz isso?
Portanto, certamente não se trata de tentar encontrar ou esperar pelo ponto baixo no mercado. Ninguém pode fazer isso, e é apenas depois que poderemos dizer "o ponto baixo estava lá...".
Apesar dessas incertezas, seria tolo não tirar proveito dessa situação do mercado, alguns diriam tirar proveito dos "saldos". Mas que estratégia deve ser adotada? O que comprar, e especialmente, quando fazê-lo?
Existem duas teorias concorrentes aqui, aquelas que tentarão selecionar ações ou setores específicos e aquelas que adotarão uma estratégia global. Da minha parte, prefiro optar pela segunda opção.
Simplificando, esse é o debate entre gerenciamento ativo e gerenciamento passivo.
Comparado à situação atual e nos próximos meses, certos setores e empresas terão grandes dificuldades em sair dessa situação e serão bastante prejudicados nos mercados, provavelmente acima da média. Por outro lado, outros serão menos impactados. O desafio da administração ativa e daqueles que desejam se posicionar em valores mobiliários específicos é justamente encontrar as empresas ou mercados que terão melhor desempenho nos próximos meses. E não será fácil. Certamente, sabemos que os setores de transporte e turismo já estão e serão fortemente impactados. Mas, e depois? Como encontrar os investimentos certos?
Pessoalmente, eu optei por uma estratégia global e de longo prazo semelhante à administração passiva. Em outras palavras, é uma questão de comprar o mercado acionário como um todo (com ETFs do tipo S&P500 ou World) de maneira periódica e automática, toda semana ou todo mês, por exemplo. Com esse método simples, não me importo quando o mercado vai realmente subir e aproveito as quedas. É também uma prática muito mais prudente. Porque, ao tentar selecionar títulos individuais, é possível ganhar mais, mas, por outro lado, é possível perder muito.
Em quais mercados você deve se posicionar?
Até agora, conversamos sobre o mercado de ações. Mas também existem títulos (do estado e das empresas), commodities como ouro, moedas, criptomoedas ou imóveis.
Por exemplo, devemos apostar no ouro? É um refúgio clássico em tempos de crise ou incerteza. É útil se interessar, mas não deve representar ou pesar muito na alocação de ativos.
Além disso, podemos examinar mais de perto os títulos e as taxas de juros que foram atingidos novamente, recentemente. A taxa de 10 anos nos EUA caiu de 1,50% para 0,60% em poucas semanas, uma queda de 60%!
Com frequência, a palavra de ordem é diversificação. Você deve saber que, a longo prazo, o mercado acionário é o mais rentável.
Além disso, depois que a epidemia terminar, as economias do mundo poderão ter dificuldade em reiniciar, mas a máquina ainda se recuperará, ajudada por um maciço fluxo de caixa dos bancos centrais.
Em outras palavras, mesmo que exista um posicionamento tático de curto prazo que possa ser implementado, já devemos pensar no longo prazo.
E depois da guerra do Covid-19?
Em relação ao longo prazo, também existem dois pensamentos opostos: quem prevê que tudo ou quase tudo se tornará como antes, esta é a minha posição, e quem ao contrário, pensa que após esta crise sanitária / econômica, muitas coisas vão mudar e que "nada será como antes".
Para mim, a primeira opção é a mais provável: a história nos mostrou que, apesar de qualquer crise, a economia liberal e os mercados financeiros assumem o controle e avançam "como de costume". Pode ser cínico, mas é a realidade.
A mudança para uma economia verde e socialmente responsável não esperou o coronavírus para iniciar. E nessa conscientização global, se houver, a economia de mercado continuará e permanecerá intacta.
O que você acha? O Covid-19, o estado de emergência, o confinamento... mudará alguma coisa? Os mercados financeiros serão desafiados? O sistema global atual será virado de cabeça para baixo por causa de um vírus?
