O ano de 2018 foi difícil para os mercados (se nos colocarmos em um perfil tradicional de comprador do tipo investidor de longo prazo). O que vai acontecer neste ano de 2019 ?
Aqui está uma visão global dos mercados sobre 2018. Nos índices de ações nos Estados Unidos, o Nasdaq100 perdeu 2% e o S&P500 caiu quase 8%. Na França, o CAC40 caiu 12%, enquanto nossos amigos alemães tiveram menos sorte, com uma queda de 18%. A Ásia não melhorou muito : no Japão, o Nikkei225 perdeu 12% e na China o índice A50 caiu 21%.
Se olharmos para as matérias-primas, nada que encante o investidor que tenta diversificar: o ouro perdeu 2,5%. Em petróleo (curva azul no gráfico) o ano de 2018 terminou com uma queda anual de 24%. Sobre os ativos, as variações foram muito voláteis, com uma queda de 48% no último trimestre.
E por final, nos títulos, os 10 anos Americanos terminaram com um aumento de quase 6%. Interessante, mas não foi capaz de cobrir as perdas dos mercados de ações !
Ações : aproveite o declínio
A incerteza paira sobre as ações. Recentes quedas bruscas assustaram alguns investidores que preferiram vender suas ações. De qualquer forma, é provavelmente o momento certo para fazer compras ! De fato, se alguém se coloca numa perspectiva de longo prazo, os declínios são muito interessantes. Este é o momento de reequilibrar sua carteira, examinar cuidadosamente as avaliações das empresas e encontrar títulos com desconto que terão um bom potencial em 2019, e nos próximos anos. Mas atenção, o cuidado deve prevalecer. Por essa razão, será necessário ser muito seletivo e buscar o universo global de ações para identificar títulos promissores.
Na verdade, não hesite em sair do quadro brasileiro. Talvez analisar empresas de outros países. Observe o que acontece no lado dos mercados emergentes também.
Nessa dinâmica descendente e arriscada, a seleção de ações, é portanto, apropriada e sem dúvida, assim abandonaremos os grandes índices clássicos.
Preços e matérias primas
A taxa de juros (títulos) e as matérias-primas estão sendo observados atentamente em 2019. De fato, o Fed começou a elevar as taxas em 2018. Será que continuará nesse caminho ? A economia dos EUA está tão forte assim, no curto prazo ? Provavelmente sim ou não ! É um mercado que não deve ser negligenciado, onde muitas oportunidades serão aproveitadas. E novamente, não devemos hesitar em investigar as políticas monetárias de diferentes países. Não são apenas os Estados Unidos ou a Europa que jogam com suas taxas principais.
Em matérias-primas, existem o petróleo e o ouro, certamente, mas não tem só isso ! Assim como as ações, seria bom dar uma olhada mais de perto no que está acontecendo com a energia, os metais e as materiais agrícolas. Assim, podemos procurar, por exemplo, a platina, o paládio ou o trigo, o milho ou o cobre, dentre outros.
Negociação e volatilidade
Como evidenciado pelo VIX (volatilidade relacionada ao S&P500), a volatilidade global nos mercados deve estar muito presente e relativamente alta em 2019. Isso é muito bom para a negociação. Colocar parte de seu dinheiro em produtos ligeiramente mais arriscados em 2019, por exemplo, de 5 a 10% de seu portfólio, pode ser proveitoso.
Os mercados estão cheios de oportunidades. As grandes flutuações permitem fazer boas operações. Quando não estiver claro em qual mercado operar, um primeiro passo é comparar os ativos em termos de volatilidade. Assim, favoreceremos produtos cujas variações dão muitas idéias aos traders. É impossível fazer qualquer coisa em um mercado plano e inativo ! Mas por outro lado, quando « se move », para cima ou para baixo, há algo para se divertir um pouco.
E como ficam as cripto-moedas em tudo isso ?
Não podemos esquecer que os Bitcoins e as cripto-moedas tiveram um ano muito difícil em 2018. Tudo desmoronou. Investidores e entusiastas destas novas moedas virtuais fecharam a boca. O debate do momento e a questão que está na boca de todos é : Vamos ver em 2019 (ou além deste ano) um preço de vôo extravagante ? Ou foi apenas a incrível história de 2017, quando tudo aconteceu ?
Em outras palavras, as cripto-moedas podem ser consideradas como uma classe completa de ativos ou não ? Alguns pensam que tudo isso é uma farsa gigantesca. Mas acreditamos que não dói nada segurar uma pequena carteira de várias cripto-moedas, pois você nunca sabe, podemos ver um aumento nos próximos meses, embora pareça improvável na configuração atual.
Não se esqueça dos imóveis !
Enquanto os mercados caóticos podem assustar alguns, o mercado imobiliário continua sendo uma aposta segura. Com o dinheiro disponível, podemos fazer uma contribuição para emprestar e apostar no investimento de aluguel. O imóvel não é milagroso, mas permite usar a alavanca de crédito tão apreciável. Em geral, não é muito sábio investir dinheiro em imóveis, exceto em uma residência principal. Atualmente as taxas ainda são muito acessíveis. Não devemos nos privar.
Além disso, por meio de várias estratégias, os potenciais retornos podem ser muito mais altos (e menos arriscados) do que pode ser esperado dos mercados, especialmente em condições incertas. Quando você tiver a oportunidade de pedir emprestado ao banco, não hesite em fazê-lo. Pelo contrário, não fazer isso seria um erro !
| Taxa EXCELENTE | Taxa MUITO BOA | Taxa BOA* | |
|---|---|---|---|
| 15 ANOS | = 1,05 | = 1,19 | = 1,40 |
| 20 ANOS | = 1,17 | 1,39 | = 1,60 |
| 25 ANOS | = 1,25 | 1,58 | = 1,80 |
Resumindo
Para 2019, as duas palavras de ordem são « diversificar » e « selecionar » !
É melhor como sempre, não colocar todos os ovos na mesma cesta. Vamos usar os princípios principais da alocação de ativos : ações, títulos, commodities, mas também imóveis.
Em cada categoria, recomendamos a seleção de valores, em vez do rastreamento de tendências globais : ações e títulos de compra de ações, encontrar imóveis abaixo do preço de mercado com trabalho a ser feito.
E por final, mantenha sempre um dinheiro de reserva ao longo do ano para reagir, se necessário, e aproveite as oportunidades que se apresentarão com certeza.
