Os Trackers ou ETFs (Exchange-Traded Funds), são produtos financeiros que replicam índices de mercado em múltiplos tipos de ações e que são negociáveis nos mercados financeiros.
Eles estão ficando cada vez mais populares por causa de suas inúmeras vantagens. Os índices geralmente representam uma média de preço das ações, mas não podem ser negociados de tal forma. Para essa finalidade, seria necessário comprar ou vender todas as ações que compõem o índice. E graças aos Trackers e ETFs, isso é possível em apenas uma transação.
Vantagens
As vantagens não se limitam apenas na simplicidade de utilização. Na verdade, utilizar os Trackers na negociação ou no investimento permitem principalmente a diversificação de seu portfólio. A diversificação é um elemento chave da gestão de riscos. Estes produtos permitem a diversificação em muitas áreas, como: na categoria de ativos (ações, commodities, títulos), nos setores, nas regiões geográficas, no tamanho da empresa, no estilo de investimento (valor, crescimento), no tema (envelhecimento da população, desenvolvimento sustentável), dentre outros. Desta forma, o cliente pode escolher melhor o seu alvo no mercado e elaborar as estratégias necessárias.
Por outro lado, a liquidez desses produtos é geralmente alta. E isso é importante para entrar e sair de uma posição com facilidade. Eles são cotados continuamente nos mercados, e desta forma são também flexíveis como uma ação, um CFD ou Forex, ao contrário dos fundos convencionais.
Além disso, as taxas de transação da ETF são significativamente inferiores do que as taxas de outros fundos, tipo o Fundo Mútuo ou a Empresa de investimento Com Capital Variável. Isto é devido à natureza passiva dos trackers (rastreadores): o gestor deve "simplesmente" replicar o índice, sem procurar fazer mais desempenho, enquanto o gestor "ativo" deve efetuar análises e pesquisas afim de fazer melhor que o índice.
Existem também os Trackers de natureza específica, que de fato, usam a alavancagem para apostar na tendência da baixa. Tudo isso pode ser interessante em estratégias de cobertura (hedge).
E por fim, os trackers são úteis para acessar as ações "caras". Alguns valores são muito elevados e comprar mesmo que seja apenas um título, estaria fora do alcance para alguns clientes. Um ETF exposto a essas ações é muito mais acessível para todos os investidores.
Desvantagens
Todas essas vantagens não devem mascarar as limitações desses produtos.
A principal desvantagem é o desempenho: ao usar um rastreador, não há maiores desempenhos. O desempenho do índice replicado é mais ou menos obtido. Isso é, portanto, mais parecido com o gerenciamento passivo do que o ativo. Qualquer pessoa que queira tentar bater o mercado, ou seja, ter um desempenho melhor do que um índice, vai optar por uma gestão ativa, e assim, selecionará os títulos um por um.
Além disso, os ETFs são cada vez mais numerosos e às vezes é difícil de se encontrar no meio de tantas opções. Também é possível que alguns Trackers se sobreponham, ou seja, que eles repliquem em parte as mesmas ações. Portanto, tenha cuidado para não comprar muito desses produtos, porque poderia ocorrer o efeito oposto do que você desejava: o objetivo é negociar esses produtos por sua simplicidade e devemos justamente evitar o acumulo das linhas de investimento ou de negociação.
Qual é o público interessado?
Os trackers e os ETFs são utilizados por profissionais, incluindo gerentes de portfólio, e também cada vez mais por investidores individuais. Em geral, qualquer pessoa que tenha uma estratégia eficiente e bem definida de trading (negociação) ou de investimento pode utilizar estes produtos. Eles permitem o acesso a uma ampla gama de mercados, e isso tudo com um custo reduzido. De outra forma, um investidor individual que desejar investir de forma global e passiva poderá também optar por um ou dois Trackers.
Em qualquer um destes casos, devemos sempre analisar os produtos e conhecer os títulos detidos pelo índice que são replicados, a fim de evitarmos surpresas desagradáveis.
